Das unklare Ergebnis der US-iranischen Atomverhandlungen hat zu einem schrittweisen Anstieg der Edelmetall- und Öl- & Gaspreise geführt. Mit der Eskalation des Israel-Iran-Konflikts wird erwartet, dass die Preise verwandter Rohstoffe einen sofortigen Anstieg verzeichnen werden. Sollte der Konflikt andauern, könnte dies einen breit angelegten Preisanstieg auslösen, beginnend mit Gold und Rohöl und sich auf Edelmetalle, Energie und kritische Mineralien ausbreiten. Welche spezifischen Auswirkungen könnte dies auf die Edelstahlindustrie haben?

1. Status der chinesischen Edelstahlexporte in den Nahen Osten

Die staatlichen Beschaffungsmaßnahmen für Infrastrukturprojekte in den Märkten des Nahen Ostens, wie z. B. Saudi-Arabiens NEOM-Stadt und Projekte im Iran, haben zugenommen, was zu einem Nachfrageschub nach Edelstahl geführt hat. Gleichzeitig entwickeln die Länder der Region in dem Bestreben, ihre Abhängigkeit vom Öl zu verringern, mit Nachdruck die Petrochemie, die Meerwasserentsalzung und andere Industrien, was eine starke Nachfrage nach korrosionsbeständigen Edelstahlrohren schafft.

Chinesische Edelstahlunternehmen nutzen ihren einzigartigen geografischen Vorteil als Drehscheibe zwischen Asien und Europa und treiben durch aktive regionale Handelsabkommen die Erschließung von Schwellenmärkten entlang der Neuen Seidenstraße voran. In den letzten zwei Jahren ist das Exportvolumen von Edelstahl aus China in den Nahen Osten deutlich gestiegen.

Im Jahr 2024 erreichte dieses Exportvolumen rund 772.800 Tonnen (entspricht etwa 15,4 % der gesamten Edelstahlexporte Chinas), ein Anstieg von 176.700 Tonnen oder 29,7 % im Vergleich zum Vorjahr. Im Jahr 2025 lag das Volumen bei etwa 764.000 Tonnen (ca. 15,2 % der gesamten Exporte Chinas), ein Rückgang von 8.500 Tonnen oder 1,1 % im Vergleich zum Vorjahr.

Die Straße von Hormuz hat eine kritische geografische Position. Sie ist nicht nur ein wichtiger Durchgang für den Persischen Golf, sondern auch ein wichtiger Knotenpunkt für chinesische Edelstahllieferungen nach Saudi-Arabien, die Vereinigten Arabischen Emirate, den Irak, Kuwait und andere Länder. Wenn die Meerenge eingeschränkt wird, werden die direkten Schifffahrtsrouten für chinesische Edelstahlexporte direkt gestört, was potenziell zu einem direkten Anstieg der Exportfrachtkosten und einer Schwächung der Exportwettbewerbsfähigkeit führen kann.

Die nordöstliche Küste des Persischen Golfs ist der Iran, während die südwestliche Küste nacheinander den Irak, Kuwait, Saudi-Arabien, Bahrain, Katar, die Vereinigten Arabischen Emirate und Oman beherbergt. Der Versand nach China aus diesen Ländern muss die Straße von Hormuz passieren. Im Jahr 2025 beliefen sich die Edelstahlexporte Chinas in diese spezifischen Regionen auf rund 382.700 Tonnen, was etwa 7,6 % der gesamten Edelstahlexporte Chinas ausmachte.

2. Geschwächte Exportwettbewerbsfähigkeit, potenzielle Auftragsverzögerungen oder -kürzungen

Eine Blockade der Straße von Hormuz würde zunächst die Frachtraten für Öltanker in die Höhe treiben und anschließend zu einer Erhöhung der Treibstoffzuschläge in der gesamten Schifffahrts- und Logistikkette führen.

Edelstahl wird typischerweise über Container-Schifffahrtsrouten transportiert. Die Umleitung von Schiffen über das Kap der Guten Hoffnung würde die Reisedistanzen verlängern, die Versandpläne erweitern und die Logistikkosten pro Tonne Stahl direkt erhöhen.

Es wird berichtet, dass MSC bis auf Weiteres alle globalen Frachtbuchungen mit Ziel Naher Osten ausgesetzt hat.

CMA CGM Mitteilung: Alle Schiffe, die sich im Golf befinden oder dorthin unterwegs sind, wurden angewiesen, sofort Sicherheit zu suchen. Der Transit durch den Suezkanal ist ausgesetzt, und die Schiffe werden über das Kap der Guten Hoffnung umgeleitet.

Maersk Mitteilung: Alle MECL- und ME11-Dienste werden um Afrika herum umgeleitet und nutzen nicht mehr die Route durch den Suezkanal.

Störungen im Schiffsverkehr im Golf können zu Staus in einigen Häfen führen. Der kontinuierliche Anstieg der Frachtraten und die verlängerten Versandpläne könnten die Preiswettbewerbsfähigkeit chinesischer Edelstahlprodukte auf den Zielmärkten untergraben, was Käufer dazu veranlassen könnte, Materialien lokal zu beziehen. Dies kann zu Verzögerungen oder Kürzungen bei Überseeaufträgen führen.

3. Steigende inländische Ölpreise erhöhen die Logistikkosten

Die Straße von Hormuz wickelt etwa 20 % bis 30 % des weltweiten seegestützten Öltransports ab, wobei die Rohölexporte der wichtigsten Produzenten des Nahen Ostens fast vollständig von dieser Route abhängen. Diese Situation treibt die Ölpreise direkt in die Höhe, erhöht die Versandkosten, stört die globale Energieversorgungskette und beeinträchtigt die globale Ölindustrie erheblich. Steigende Ölpreise erhöhen direkt die verschiedenen Logistikkosten innerhalb Chinas und verteuern somit die Transportkosten für die chinesische Edelstahlindustrie.

4. Steigende Preise für Rohstoffe wie Nickel und Chrom erhöhen die Produktionskosten

Die direkten Auswirkungen auf Nickel sind begrenzt, aber es besteht das Potenzial für eine indirekte Übertragung von Finanzstimmungen. Nach Ausbruch des Konflikts strömten erhebliche Mengen an sicheren Anlagen und spekulativen Geldern in den Sektor der Nichteisenmetalle. Gepaart mit der anhaltenden Knappheit bei den indonesischen Nickel-Erz-Quoten haben diese gemeinsam die Nickelpreise in die Höhe getrieben.

Die Auswirkungen auf Chrom äußern sich hauptsächlich in den Fracht- und Logistikaspekten. Das Hauptproduktionsgebiet für Chromerz ist Südafrika. Obwohl die Straße von Hormuz nicht durchquert werden muss, würden regionale Schiffsroutenumleitungen aufgrund des Konflikts die Reisedistanzen und -zeiten erheblich verlängern. Erhöhte Seefrachtraten und potenzielle Versicherungszuschläge würden letztendlich als erhöhte Importkosten für Chromerz weitergegeben werden. Exporte aus sekundären Chromerzquellen wie dem Iran und Oman könnten durch eine Blockade der Meerenge direkt gestört werden.

Aufgrund des Anstiegs der Energie- und Legierungspreise werden die Kosten für das Schmelzen von Edelstahl weiter steigen, was zu einem allgemeinen Anstieg der Produktionskosten führt.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die Auswirkungen dieses Ereignisses auf die Edelstahlindustrie erheblich sind. Aufgrund gestiegener Seefrachtraten und verlängerter Versandpläne schwächt sich der Wettbewerbsvorteil chinesischer Edelstahlexporte ab. Laut Marktforschung haben die Bestellungen für chinesische Edelstahlexporte in den Nahen Osten bereits begonnen, eine Aussetzung neuer Buchungen zu verzeichnen. Für den chinesischen Inlandsmarkt treiben steigende Ölpreise die inländischen Edelstahltransportkosten direkt in die Höhe. Gleichzeitig wird mit steigenden Rohstoffpreisen gerechnet. Wenn der Anstieg der Fertig-Edelstahlpreise nicht mit dem Anstieg der Produktionskosten Schritt hält, sehen sich die Stahlwerke dem Risiko schrumpfender Gewinnmargen ausgesetzt.